界面新闻记者 |
2025年证券类私募产品发行“升温”明显。
Wind数据显示，截至12月24日，今年有11834只证券私募产品成功完成登记备案，去年同期的备案数量为5793只，同比增长高达104.28%。
有25家证券私募今年备案的产品数量不少于50只，排名居前的上海明汯投资、世纪前沿私募、上海黑翼资产以及上海宽德等4家百亿量化私募年内备案的产品数量分别多达148只、142只、135只和125只。
然而，“热闹”实际上只属于少数私募管理人。
根据Wind数据，存续的证券私募总数为7542家，其中，只有2782家今年成功备案了新产品，占比为36.89%，多达4760家年内新基 “挂0”，占比高达63.11%。
236家管理规模超过50亿元的头部证券私募中，也有多达46家今年没有备案产品，占比19.49%。其中，既包括上海景林、源乐晟资产、中科招商、洛肯国际、重阳战略投资、望正资产、仁桥资产、源峰基金、新格局私募基金等主观百亿私募，也包括盛泉恒元、九章资产、幻方量化投资、千宜投资、凌顶投资、磐松私募等多家百亿量化私募。
数据来源：Wind、界面新闻整理
界面新闻梳理发现，虽然今年以来都不约而同地没有备案新产品，但是46家头部私募的具体情况却也不尽相同。
有的私募一直习惯于将资金集中于少数几个产品中进行统一管理。比如，德劭投资自2010年2月成立以来一共仅备案过1只产品“德劭锐哲中国”；新格局私募基金自2021年4月成立以来一共仅备案过2只产品，分别是“国新央企新发展格局”和“国新新动能”；腾胜投资自2018年11月成立以来一共也仅备案过3只产品，并且其中有1只产品已经提前清算。
有的私募此前曾一度密集备案产品，后续突然暂停“上新”。比如，曾经踩雷私募跑路事件的华软新动力，Wind数据显示，该公司旗下一共备案过663只产品，不过，自2023年12月以来一直没有备案过新产品。
部分头部私募虽然今年以来没有备案新产品，但是管理规模相较于去年年底有明显增长。比如，望正资产由50-100亿元区间上调至100亿元以上，同犇投资和嘉鸿私募均由20-50亿元区间上调至50-100亿元区间。
也有部分私募管理规模相较于去年年底有明显下滑。比如，承壹私募（原一村投资）、保银投资、映雪投资、融葵投资、歌斐诺宝资产等，均由100亿元以上下调至50-100亿元区间。
还有的私募本身是双平台运作，今年“上新”的产品集中于其中一家私募平台旗下。比如，截至12月24日，千宜投资、重阳战略投资和昌都凯丰投资今年以来都没有备案产品，但是其各自关联的另外一家头部私募明汯投资、重阳投资和深圳凯丰投资今年以来分别备案了148只、37只和11只产品。
另一方面，根据Wind数据，在超六成证券私募今年以来新基“挂0”的同时，截至12月24日，今年以来成功备案的私募产品中，还有208只已经提前清算，涉及到133家私募管理人。
知名百亿私募博润银泰旗下已经提前清算的年内备案产品数量最多，达到30只；年内曾爆出两位创始人内斗风波的靖奇投资也有8只相关产品提前清算；京华世家私募、中邮永安资产、上海蝶威私募、上海远澜私募等已经提前清算的年内备案产品也分别达到6只、5只、4只和4只。
今年以来累计清盘的证券私募产品数量也已经创出了近年以来的新高。
根据中基协数据，今年1-11月新备案的证券私募产品为11388只，但是存续的证券私募产品总数相较于去年年底反而减少7591只。据此测算，今年共有多达18979只证券私募产品清盘。
界面新闻发现，自2014年私募备案制度开始实施以来一直到2023年，连续10年里各年度存续的证券私募产品总数一直保持逐年增长趋势。然而，2024年全年以及今年以来清盘的产品数量均远多于同期新备案的产品数量，证券私募产品总数开始逐步回落。
由于相关数据缺失，2014年-2016年不展示新备案数量和清盘数量
数据来源：中基协、界面新闻整理
有业内人士对界面新闻表示，一方面，根据去年8月1日开始施行的《私募证券投资基金运作指引》，大约从今年下半年开始，会有部分不能满足相关规模要求的证券私募产品面临被动清算。另一方面，近年来私募行业“扶优限劣”持续推进中，部分难以持续满足合规化运营的私募管理人也在持续出清，旗下的相关产品也会随之清算。这两方面因素的叠加影响，导致今年清盘的证券私募产品数量明显多于往年同期。