界面新闻记者 |
界面新闻编辑 | 李慎
万科首笔寻求展期的20亿中票方案未能获得债权人的支持。
12月15日，万科公告了2022年度第四期中期票据“22万科MTN004”展期会议结果，三个议案选项全部未获债券持有人通过，最接近通过的方案获得了83.40%的同意表决，但依旧未达到90%的生效门槛。
这一消息迅速在资本市场引发连锁反应。12月15日，万科A股和港股双双下跌，截止下午收盘，万科A跌幅达2.99%，港股万科企业跌幅扩大至5.16%。
债券市场上，多只万科境内债价格大幅下跌。截止下午收盘，“21万科02”跌超26%，“21万科04”跌超11%，“23万科01”跌超7%，“21万科06”跌超6%，“22万科02”跌近6%，“22万科04”和“22万科06”跌超5%。
股债市场的波动反映出当前投资者对万科偿债能力的担忧正在加剧。
据界面新闻了解，万科此次寻求展期的“22万科MTN004”债券，起息日为2022年12月15日，债项余额共20亿元，票面利率3.00%，12月15日为原定的本息兑付日。
此前的12月1日，万科曾通过主承销商向“22万科MTN004”的债券持有人披露了初步展期议案。
在最初议案中，该笔债券将进行为期一年的展期，本金兑付日将从原定日期调整至2026年12月15日。利息方面，对于展期前已经产生的利息，于原付息日起延期12个月支付，同样在2026年12月15日支付，延期期间不计复利；展期期间，该笔债券的票面利率维持不变，仍按3.00%计息，这些新增利息将与本金一同支付。
这一版本也与此次被否决的“议案一”基本相同，据界面新闻了解，这一方案未能获得任何一张赞成票，还遭到了超过76%表决权的反对。
剩下的“议案二”和“议案三”均由债券持有人补充产生。其中，“议案二”为追加投资人可接受的增信措施、有条件调整中期票据本息兑付安排的议案，在此次会议中获得了83.40%的同意表决，也是最接近成功的方案。
对于展期方案未能通过，万科在公告中就此事给各相关方带来的影响深表歉意，同时表示：“公司将与各方坦诚沟通协商，研究完善举措，继续寻求本期债券解决方案。”
根据“22万科MTN004”募集说明书的约定，虽然本次债券本息兑付日已至，但万科仍拥有5个工作日的宽限期。若万科在宽限期内足额偿还了全部应付本金和利息（包括宽限期内产生的利息），则不构成违约。
对于这一结果，上海易居房地产研究院副院长严跃进在接受界面新闻采访时指出：“从行业大环境看，当下房地产市场仍处于深度调整阶段，整体资金面偏紧，金融机构对房企融资把控严格，即便万科作为行业标杆，也难以完全规避这种大环境带来的影响。所以投资者显然是难以接受管理层提出的化债方案的。”
债务方面，当前万科面临着巨大债务压力，短期偿债压力尤为突出。12月除本次寻求展期的“22万科MTN004”外，还有一笔“22万科MTN005”的本息需要兑付、将于12月28日到期，合计需兑付金额达到58.71亿元。
长期来看，界面新闻根据WIND信息整理，目前万科境内债务存续债券余额合计约197.98亿元，其中未来12个月兑付高峰在明年7月，需兑付金额48.81亿 元，债券平均票面为3.22%。
面对债务压力，万科近期也在积极通过资产处置回笼资金。
12月4日，市场消息称，上海滨江万科中心正在寻求出售，该商业项目地处上海陆家嘴黄金东岸，总高29层，总建筑面积约5.4万方，其中办公面积约3万方，商业配套约2.4万方。据悉，万科方面对外报价20亿元，交易方式为股权交易。
与此同时，下半年以来，万科也一直在低调“补仓”，增强自身的“造血”能力。
12月15日，宁波万科企业有限公司（万科）以底价10.09亿元竞得鄞州区YZ07-04-b2-B商住块，成交楼面价13696元/㎡，该地块位于钟公庙街道亨润区块，占地面积4.6万㎡，容积率1.6。
界面新闻根据公开信息不完全统计，2025年下半年以来，万科已在杭州、武汉、成都、重庆、西安、大连等13个核心城市拿地17宗，累计拿地金额约62.08亿元。
据界面新闻了解，万科已计划在12月18日召开第二次持有人会议，而接下来这5天时间也将成为万科与债权人博弈的关键窗口期。“对于万科来说，快速达成意见非常关键。否则拖的时间长了，很容易产生不可控的问题。